什么是基准风险 什么是基准纯风险保费

今天我们接着来讲一下，市场风险的主要类型有哪些？市场风险主要包括四种：利率风险、汇率风险、权益风险和商品价格风险。1、利率风险：利率风险指的是在市场中因为利率发生变动而造成投资者钱财损失的风险，利率风险又分为重新定价风险、期权性风险、基准风险以及收益率曲线风险四种;2、汇率风险：汇率风险指的是汇率发生不利变动时，市场产生损失的风险，3、股票价格风险：股票价格风险指的是银行持有的股票价格下跌而带来的风险;4、商品价格风险：商品价格风险指的是银行持有的商品价格下跌而带来的风险。

利率风险是指市场利率变动，引起证券资产价值发生变动的风险。通常，利率上升会导致证券价格下降；利率下降会导致证券价格上升。利率水平变动幅度相同时，长期证券所受的利率风险比短期证券大。利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。

巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险四类。重新定价风险(RepricingRisk)是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为重新定价缺口。

金融期货交易的重要职能在于提供套期保值的手段。金融期货交易提供的套期保值，主要有两种：1.卖出套期保值(sellhedge)该保值又叫空头期货保值，它是指利用利率期货交易避免将来利率上升引起的持有债券的价值下跌或预定的借款费用上升的风险；或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率下跌引起持有外币资产的价值下跌，以及将来的外汇收入的价值减少的风险。

利率重定价风险：由资产负债利率期限不匹配所产生的利率风险。利率基准风险：资产负债利率期限匹配，但由于资产负债应用基准利率曲线不同，基准利率曲线变动不同步，而引发的利率风险。利率收益率曲线风险：资产负债期限匹配，且应用基准利率曲线相同，但由于资产负债资金期限不同而使用利率曲线中对应利率不同，当利率曲线走势发生变化时，所引发的利率风险。